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最強監管已至 信托剛性轉型期開啟
時間:2018-01-11   來源:

強監管,不是新提法,但這次,也不是“狼來了”。
  面對2017年年末的處罰節奏,信托公司已經感覺到壓力之大。最近,銀監會網站公布了對涉及廣發銀行惠州分行違規擔保案的13家出資機構作出行政處罰決定,其中,一家信托公司——中鐵信托赫然在列,銀監會網站同時公布了四川銀監局對該公司的處罰決定書,罰款人民幣50萬元。當然,這并不是2017年內的最高處罰,也不是收尾。根據相關要求,2018年,只會更嚴。
  去通道 控新增 壓存量
  2017年年末,銀監會發布《關于規范銀信類業務的通知》(業內稱55號文),10條內容從銀行端及信托端同時施策,并提出加強銀信業務監管的要求。相關監管人士表示,強調規范銀信通道業務,主要是針對銀行的跨表、出表、調表需求進行限制,嚴格對照55號文要求執行,許多銀信通道業務都存在問題。因此,2018年,信托業整頓是工作重點,關鍵是“壓”,即壓通道。
  2017年,信托資產規模超常增長,其背后是銀信合作通道業務顯著增加。根據國投泰康信托的研究統計,由于2017年券商資管和基金子公司開展通道業務持續受到資本約束,使得圍繞銀行需求的通道業務向信托公司轉移,有些信托公司在通道業務的促進下,信托資產規模已超萬億元,甚至逼近兩萬億元。在通道業務的推動之下,全行業信托資產規模在2017年三季度末就突破了24萬億元,2017年12月末有望突破25萬億元,再創歷史新高。
  “通道業務推高的信托資產規模引起了監管部門的高度關注。在金融去杠桿、防風險、降成本、促實體的政策導向下,通道業務的高速增長預計難以為繼。”國投泰康信托研發部總經理和晉予說。
  中國人民大學信托與基金研究所執行所長邢成也認為,“去通道,服務實體”的行業發展要求將會進一步深化,“2018年,經濟結構轉型依然是政府工作的重點,去財務杠桿、降融資成本也將成為金融業支持實體經濟的主要環節,信托業監管政策也必然向此傾斜。”邢成表示。
  強監管 治亂象 嚴打擊
  伴隨著監管政策的持續調整,監管執行力度也在2017年得到空前的加強。據銀監會網站公開的處罰信息顯示,2017年,共有17家信托公司接到21張罰單,全年受罰公司和罰單數量10年來前所未有。和晉予認為,罰款金額雖然只有400萬元,但充分顯示了監管部門嚴格執行監管政策的決心和力度。這21張罰單有10張是2017年10月以后開出的,也體現了監管執行力度在四季度開始進一步加強。監管處罰不僅影響信托公司評級,而且還將降低信托公司的行業地位和品牌聲譽,限制部分業務開展,會造成較大的負面影響。
  正如銀監會在作出相關處罰決定時所言,過度追求業務發展規模和速度,既不了解自己的客戶,又不能穿透管理風險;既不能提供實質金融服務,又缺少風險“防火墻”,資金損失數額巨大。這些機構的違規行為,性質惡劣,后果嚴重,只有依法嚴處,才能令其深刻吸取教訓,并對行業和市場形成足夠的警示作用。
  強監管趨勢還將延續。銀監會表示,將認真貫徹落實黨的十九大和中央經濟工作會議精神,堅持依法監管、從嚴監管、廉潔監管,進一步深化整治銀行業市場亂象,嚴厲打擊違法違規經營活動,堅決打贏防范化解重大風險攻堅戰。對于信托業的監管力度,相關負責人也表示:“2018年處罰將遠遠不止這個節奏,同時,對監管部門的追責也已成為常態。”信托公司務必采取強有力措施,控制態勢,真正回歸本源。
  提質量 降規模 重轉型
  2017年以來,全行業信托資產規模增速明顯加快,前三個季度維持在30%以上,遠超其他金融子行業。而有數據顯示,截至2017年11月,銀行總資產規模增長9。85%,股份制銀行增長6。4%,中小機構增長11。3%。那么,信托行業30%至40%的增速是否可持續?
  信托公司如何審時度勢,規范業務經營,同時去杠桿,面臨的壓力是空前的。
  “信托業的剛性轉型期來到了,這將是2018年最大的特點。”邢成說,“剛性轉型是針對之前所謂軟約束的轉型而言,過去總提轉型創新,但是說多做少,畢竟有退路、有快錢、有捷徑,現在到了想轉要轉、不想轉也要轉、轉慢了都不行的時候。如果仍然徘徊觀望甚至暗中對抗,仍然因循守舊墨守成規,可能會受到硬約束,代價不僅是經濟處罰、暫停業務,甚至有停業重組的可能,涉及生存問題,形勢嚴峻。”
  和晉予表示,信托業資產規模增速將明顯回落,發展重點將由規模和速度轉向質量和效益。信托公司只有緊跟國家政策和發展布局,不斷提升資本實力和專業能力,積極主動調整業務方向,堅持服務實體、回歸本源,才能在未來實現有質量的持續發展。他認為,2018年,信托公司通過產品創新謀業務轉型,需要精準發力、深耕細作,包括資產證券化、凈值型產品、股權投資、家族信托等領域將有可能成為信托公司產品創新的重要發力點。
  2017年11月,一行三會發布資管新規征求意見稿,在金融市場上引起極大震動,對未來資管業務乃至整個金融市場影響深遠。和晉予認為,資管業務是信托業長期發展的重要業務,資管新規從長期來看對信托業有一定積極作用,引導信托資金更好服務實體經濟,減少監管套利,回歸信托本源。但從中短期來看,資管新規也將導致信托行業資產規模持續下滑,盈利水平可能降低,資金來源進一步收緊,部分信托業務面臨調整。因此,如何應對資管新規帶來的影響,是未來信托公司需要考慮的重要問題。

(中國金融新聞網 記者 胡萍)

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